朱同学2023-10-24 21:09:08
朱同学为什么duration match需要收益率曲线的平行移动呢？我看有的答案写的是convexity会变，但还是不太理解。
回答（1）
tammy2023-10-25 11:31:17
tammy同学好，因为平行移动是duration能够衡量债券价格对利率变化的敏感程度的一个前提条件，即在平行移动的这个假设条件下，衡量才是有效的；
另外也可以考虑，因为非平行移动时，会产生让资产不匹配负债的情况，比如说有一个2年期的负债，但是目前没有合适的期限完全匹配的债券，我们就用1年和3年的债券组成资产组合来match负债，但是如果利率非平行移动，假设2年利率不变，而1年和3年的利率产生变化，就直接影响了资产的价值，但是负债的价值不影响，这样就带来了不匹配的问题。
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