Jerry2023-10-19 15:55:52
Jerry请问老师在使用Risk Factor-Based Optimization的时候，回归出来的各因子β由于无法对应大类资产配置权重，还需要进一步做转换，课程当中老师给出的案例是Equity Risk factor中包含上市股票和非上市股票，为了进一步明确是投哪一类股票，还需要加入对流动性风险因子的回归分析，那么是重新拿流动性因子单独和收益率做回归分析，还是在原回归方程加入流动性因子？得出流动性β之后，最终又是怎么求出上市股票和非上市股票具体配置权重的？
回答（1）
开开2023-10-23 18:30:41
开开同学你好，
具体的如何将因子权重转化为资产权重这个原版书上也没有展开解释。在RISK FACTOR-BASED OPTIMIZATION这个小节，原版书是直接给出这个资产配置结果的。portfolio 1是只能投public investment，而portfolio 2是可以投另类资产的，给我们相同的target asset allocation目标的情况下，两个组合的配置结果会有什么差异。但是它没描述从因子到资产的映射过程。
如果答疑对你有帮助，【请采纳】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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