tammy2023-10-16 11:43:08

Empirical duration：A measure of interest rate sensitivity that is determined from market data—that is, run a regression of bond price returns on changes in a benchmark interest rate .
Empirical duration就是通过市场真实数据回归出来的。得到的回归系数就是Empirical duration，利用市场债券价格真实的变动数据和基准利率真实的变动数据回归出来的。
由于spread的抵消作用，analytical duratuon＜empirical duration，empirical duration适用于高收益的债券，而国债本身没有spread ，所以empirical duration不适用于国债。