RL2023-10-15 18:29:46
RL在LDI的情况下，bear flattern或bull flattern又该怎么买卖呢？
回答（1）
tammy2023-10-16 10:51:54
tammy同学好，bull flatten和bear flattern是yield curve strategy，主动管理，不算LDI，bear是利率上升，bear flatten是短期利率上升的更多，因此需要卖短期买长期的债券，bull 是利率下降，bull flatten是长期利率下降的更多，所以是买长期债券卖短期债券；
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long short barbell 和 bullet其实也是可以用的，下面的补充内容供参考：
yield curve flatten时，barbell 要比bullet好。举个例子（截图），价格利率上涨变平坦，那么barbell 小亏，bullet大亏。
yield curve steepen时，bullet要比barbell表现更好。
可以快速记忆：平着才能举杠铃。所以曲线变平，barbell好。
这是以前level或者slope change调整convexity里的知识点。具体见截图。
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