RL2023-10-12 21:45:45
RL不理解这个等式的逻辑，为何1+2=3?
回答（1）
Simon2023-10-13 10:14:08
Simon同学，上午好。
1. 可以从这个公式入手理解： △P portfolio + △P 衍生品 = △P target，组合的价格变动+购买的衍生品的价格变动=目标价格变动。
2. 根据修正久期公式，MD=-(△P/P)/△y，整理下，就是△P=-MD×P×△y，如果把负号统一去掉，同时假设利率都是变动1bp，那么△P=1bp×D×MV
3. 代入1中公式，那么1bp×D p×MV p + 1bp×D s × N s = 1 bp ×D t × MV t，通常题目条件中，目标组合的MV一般就是当前组合的MV，只是改变久期。所以 1bp×D p×MV p + 1bp×D s × N s = 1 bp ×D t × MV p。
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