RL2023-10-12 12:35:03
RL为何Call的执行价格高才能锁住上行风险？
回答（1）
Simon2023-10-12 15:35:29
Simon同学，上午好。
在以call为主的bear spread中，是通过赚期权费来获利的。所以卖出行权价低（期权费贵）的call，收取高额期权费。
但这样就有弊端，如果股价万一上涨，我就会亏钱（对方要行权），那么就会再买入一个call，来对冲股价上涨的风险。如果买入的call行权价更低，那么他会更贵，导致原来卖出call赚的期权费也全搭进去，赚不到任何期权费。
所以，就会买一个行权价高一些的call，这样支付的期权费会便宜些。那么，我最终的期权费还是有赚的。
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