邵同学2023-10-09 13:53:48
邵同学麻烦老师详细解释一下什么叫做hedge ratio，最好能举一个实际的案例，谢谢
回答（1）
Simon2023-10-09 14:44:51
Simon同学，上午好。
hedge ratio 是对冲比率，这个比率是通过回归计算出来的。假设我手中持有铜现货，然后担心铜现货贬值，就用铜期货来进行对冲。
然后先对铜现货收益和铜期货收益来进行回归。通过单元回归，假设铜现货收益率 Y 和铜期货收益率 X 之间满足关系如下：
Y = b0 + b1 X，
其中，b1就是hedge ratio，只要做空b1倍的铜期货，就能实现对冲。如果铜期货价格下跌1%，那么现货价格就会下跌 b1%，但是我做空b1倍铜期货，就会有b1%的期货盈利，期货盈利敲好与现货亏损抵消。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片