RL2023-10-09 10:28:57
RL换股比例1:1不就可以实现β 为0了吗？为何老师说不可能β =0？
回答（1）
开开2023-10-10 14:30:07
开开同学你好，
首先换股比例是收购和被收购方两方协商后确定的，不是做并购套利的投资者可以决定的。这个换股比例是无法保证多空头寸的beta正好抵消掉的。
另外换股1:1也不一定实现beta为0，因为A和T的beta不一定是一样的。
这一句表述还有另外一个理解的角度，来说明event-driven策略是有equity market exposure。
例如merger arbitrage这个策略他要获得正收益，那么就依赖于并购最终是要成功的。而在市场好的情况下，并购机会多，并购成功概率大，策略收益好；相反，如果市场不好，并购交易就不活跃了，而且成功的概率会下降，导致策略收益变成。所以event-driven策略和股市还是相关的。
如果答疑对你有帮助，【请采纳】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片