开开2023-10-07 11:00:16

同学你好，本题问，基于IC对combined组合的主要考量，应该选哪个对冲基金策略是最合适的。
因此，这里选什么策略还是要看是否符合IC的要求。现在对于对冲基金加入组合后有两个要求：
1）combined portfolio的方差必须小于原组合的90%
原组合的方差的90%是7.95%^2*0.9 = 56.88*10^(-4)
对应的标准差就是7.54%。这个条件，三个策略都是满足的。
2）在预期发生重大负面事件的情况下，最大化风险调整后的回报。那么此时用Sortino ratio来衡量风险调整后的回报是比较合适的。
因为Sharpe ratio的风险同时包括上行和下行的波动率，而Sortino ratio只看下行风险，对应的就是负面的情况。
因此应该选Sortino ratio最大的equity market-neutral策略。这个策略回撤大，但收益更高，所以Sortino ratio这个已经是调整过负面价格变动的指标才会最高。

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