开开2023-10-07 11:02:52

同学你好，
statement2说event driven strategies 是没有equity market beta敞口的，即event driven strategies 不会受股票市场表现的影响，这个说法是不对的。例如merger arbitrage策略，并购的机会一般在牛市比较多，且并购推进的会比较顺利，而在熊市则并购失败的可能性更大，因此策略也是在牛市表现较好，在熊市表现较差。distressed securities也是受市场环境的影响，例如买入面临破产的公司的债券，如果市场环境较好，那么即使清算时公司的资产也能卖出较高的价格，使得债券的recovery rate比较高。因此event driven strategy是有一定的equity market beta敞口的。

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