邵同学2023-10-04 01:18:25
邵同学关于forward rate bias这句话【buying currency trading at forward discount, selling currency trading at forward premium】, 字面意思是投资者应该在现货市场买入远期会折价的货币，在现货市场卖出远期会溢价的货币。我的理解是当forward rate小于spot rate（forward discount），从carry trade角度很好理解，就是投资者投资high-yield currency，以获得更高的收益率；但是从forward rate bias角度，就是投资者在现货市场买入base currency，将来再以远期折价卖掉，这个不是会产生亏损的事情吗？从文字解释上面我不是很理解forward rate bias这句话，麻烦老师解释一下
回答（1）
Simon2023-10-05 10:14:22
Simon同学，上午好。
如果从forward rate bias 角度出发，最后换回原投资货币时，不会按照forward 价格来买卖，而是按照到期日的spot价格来买卖的，所以虽然远期折价，但不影响（这里再补充一点，如果最后把投资货币换回原货币时，按照forward价格来买卖，那么，如果利率平价公式成立，我是只能赚一个原货币的国内无风险收益，所以不会签订forward）
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