Jerry2023-09-24 10:07:16
Jerry老师，你说的long option就能增加凸性，那为什么这个截图long put option则是降低凸性？做多债券波动率建议的操作是long putable bond，也就是增加凸性，但是表格总结的是降低凸性？
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Simon2023-09-24 11:54:51
Simon同学，上午好。新截图的这张表是考虑的【行权后】，对portfolio的影响，long put option，是会增加凸性的，我只有在put对我有利的情况下，才会行权，所以long put，增加凸性。
但是，如果真的行权，put option就是把标的资产给卖掉，卖掉债券，久期会减少，同时凸性也减少了。
做多波动率，是long putable bond，但是putable bond如果行权之后，我就是把手里的债券卖掉，久期就降低，同时凸性也降低。
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