RL2023-09-19 08:36:05
RL不理解后面两段话？正的butterfly怎么会是decrease butterfly spread呢？
回答（1）
Simon2023-09-20 13:12:41
Simon同学，上午好。positive butterfly对应negative butterfly spread。
形状上，positive butterfly像一只展翅的蝴蝶，所以叫positive butterfly。但是中间利率下降，两端利率上涨，Butterfly spread= −Short-term yield + (2×Medium-term yield) −Long-term yield= −YS+2×YM−YL ，所以是negative butterfly spread。
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