12023-09-18 17:13:28
1既然mvhr不在direct hedge中用，例题中的情况也不符合cross hedge或者macro hedge吧？为何要用呢？
回答（1）
Simon2023-09-19 10:31:46
Simon上午好，MVHR属于cross hedge交叉对冲，站在单个资产角度，如果在现实金融市场上没有找到合适的对冲产品，那么此时选择一个性质与其非常类似的产品进行对冲，例如持有铜现货，想要通过期货合约来对冲，用铜现货的收益率y和铜期货的收益率x做一元回归，得到方程y=b0+b1 x+ε，因此当x变动一个单位时，y变动b1%，如果持有b1份期货，那么期货也会变动b1×1%=b1%，此时期货和现货完全对冲。
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