Simon2023-09-03 13:03:23

同学，上午好。Edward Harrison wants to estimate roll-down return attributable to a fixed-rate, option-free corporate bond versus UK gilts over the next six months assuming a static, upward-sloping government yield curve and a 【constant credit spread】，这个是第一问中的条件。第二问与这个就无关了。第二问没有明确说spread不变，所以要考虑。

原版是example 29里，在问题中有明确说，calculate the one-year return assuming no change in credit spread levels，所以不考虑。