fama2023-09-01 14:44:26
老师，本题的解法我理解，但有些时候是可以直接用spread变动乘以spread duration求出CDs的价格变动，跟这个地方的区别是什么？
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最佳
Simon2023-09-02 13:08:50
Simon同学，上午好。区别在于spread duration是否固定不变。
因为 CDS price=1+（fixed coupon-CDS spread）×SD，
如果假设spread duration是固定不变的。那么价格变化
△CDS price=1+（fixed coupon-CDS spread 1）×SD-[1+（fixed coupon-CDS spread 0）×SD]
=（CDS spread 0-CDS spread 1）×SD
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