依同学2023-09-01 07:04:18
依同学老师讲的时候说long十年期，因为上涨的更多short 5年期，答案是short 10年期，是因为买保护的一方是short risk吗
回答（1）
Simon2023-09-01 13:41:42
Simon同学，上午好。对的，long CDS protection=short CDS。
按照CDS公式，CDS spread上升，CDS price下降，而且10年期的久期更大，CDS spread上升幅度也大，所以10年期的CDS价格下降幅度越大，所以我们要short 10年期的CDS（short 10年CDS=【long 10 year CDS protection】，【】里的long protection是正规写法。）
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