黄同学2023-08-31 23:14:04
黄同学三级密卷下case10题 第二问有两个问题 一、 long risk position in the single-name 10-year CDS 意思是买入CDS吧？ 也就是CDS buyer吧? 二、buyer 应该向seller 支付coupon 吧？为什么最后计算的时候把coupon income算在buyer的收益里呢？ 这题有点绕，没太懂，请老师指点
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Simon2023-09-01 13:32:30
Simon同学，上午好。
1. long risk=long CDS= sell CDS protection，所以买CDS是CDS protection seller，卖一个保护，要收保费（coupon）
2. protection buyer要向protection seller支付coupon，是买保护，支付保费给卖方。
3. 题目中，我们是CDS protection seller，操作是买CDS，但是，卖出一个保护，要收coupon
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