ly2023-08-31 12:38:57
ly老师，您好，这个用利率平价估计forward为啥不用十年government bond yield而用无风险利率，利率平价要把term premium等等其它premium加上吗？谢谢啦
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Simon2023-08-31 13:59:58
Simon同学，下午好。利率平价公式中，使用的是一年期无风险利率。如果是10年期国债，里面的利率除了无风险，里面还有对10年期的一个期限补偿。利率平价公式中，term premium这些都不需要考虑，只要无风险利率。
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如果问未来的汇率，不限制利率平价，就需要考虑那些premium了吗，谢谢啦。我记得书上有个公式就是考虑了premium
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同学，下午好。在三级衍生里，利率平价公式里没有考虑各种premium的。要考虑的是时间问题，因为F/S=(1+Rx)/(1+Ry)是1年期的。如果不是1年，例如题目问3个月后的forward，那么就是F/S=(1+Rx*90/365)/(1+Ry*90/365)。
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