Simon2023-08-30 17:20:16

同学，上午好。这道题也是有问题的。

strangle strategy有两个break even point，当标的资产价格达到这两个临界值时，strangle strategy´ profit=0
OTM价外看涨期权执行价格是40.5，期权费是1.81
OTM价外看跌期权执行价格是38.5，期权费是1.76
breakeven price分别是
①34.93，此时只有put行权，Profit=Xp-ST-c0-p0，求ST=breakeven price=Xp-c0-p0=38.5-1.81-1.76=34.93
②44.07，此时只有call行权，Profit=ST-Xc-c0-p0，求ST=breakeven price=Xc--c0-p0=40.5+1.81+1.76=44.07
股价变化至breakeven的百分比就分别是:

34.93/39.55-1=-11.68%
44.07/39.55-1=11.43%