Simon2023-08-30 11:25:16

同学，上午好。请问这个问题有具体出处吗？可以结合具体问题分析是最好的。

如果但看这句话，那么short volatility对duration影响是不一定的。

short volatilit可以的操作有：

1. short option：short call（对方行权，我把债券卖给他，久期减少），short put（对方行权，我把债券买走，增加久期）

2. short putable bond（putable bond本身久期会小于pure bond，卖出一个putable bond对整体组合的久期是下降的，但如果未来对方行权，把putable bond卖还给我，那么久期又是增加的），

3. long callable bond（callable bond本身久期会小于pure bond，买入一个callable bond，对整体组合的久期是增加的，但如果未来公司行权，买回bond，那么我的久期就减少了）；long MBS（相当于long callable bond）