Leo回答（1）
最佳
Simon2023-08-30 10:58:04
Simon同学，上午好。
知识点：MBS与callable bond非常相似。所以降低MBS，相当于降低callable bond，会增加convexity。
MBS类似含权债，对方可以提前还贷，在利率下降时，提前还贷，再重新在市场上按更低的利率借钱，对方提前还贷相当于callable bond，被发行公司提前买回去了。callable bond=long pure bond +short call option。降低callable bond，short callable bond=short pure bond+ long call option，里面的头寸long call option会增加convexity。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片