杨同学2023-08-29 10:55:56
杨同学模考二 上午题 case4 第二问：1）不论是单期还是多期immunization都是用的Mac dur去匹配？那Mod dur在什么情况下用(计算BPV/Money dur)？ 2) 对于Mac dur和liability horizon匹配时，除了尽量接近外，是不是只能早，不能晚？ 3) 匹配条件没有说全是不是也不算正确(for第一问 statement2)？
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Simon2023-08-29 14:01:42
Simon同学，上午好。我这边打开模考二上午case4和你描述的几个问题对不上，可以贴下这个case的开头吗，我去找下
1）immunization都是用的麦考利久期，修正久期用于计算BPV和money duration
2）麦考利久期只要接近即可，例如负债的麦考利是5，那么资产端4.98，5.02，这些都是可以的。
3）第一问statement 2，模考二上午case4里对不上。
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我是用的电子版的，开头是AL capital (ALC)，a global asset management company...
谢谢老师
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同学，上午好。不完整也算错，但是starement 2实际上错在它里面说匹配的是修正久期，而正确的应该是匹配麦考利久期。
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但是我要怎么判断它说的是不完整，还是就是只想说某个部分？
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同学，上午好。
怎么判断题目是故意说的不完整的，这个其实比较难判断，题目也很少会在这种情况下来挖坑来考我们。我可以举个不完整的例子，比如要求多负债immunization，我说，要满足资产现值≥负债现值，同时麦考利久期要匹配。那么就是没说全，因为总共要满足3个条件（最后一个，资产凸性大于负债凸性，同时，资产凸性越小越好），但只说了2个，那就故意没说全。
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