溪同学2023-08-28 21:31:12
溪同学请问老师，这里10年期和5年期的cds spread都是widen的，但10年期的幅度大于5年期的，那我选择buy 10年期的CDS protection是基于10年期的spread变动乘以effective duration大于5年期的，是同时考虑effective duration和spread变动两个因素吗？还是说因为最终我是duration neutral的所以我只需要看哪个期限spread变化幅度比较大（比如widen比较多） 我就long哪个的protection？
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Simon2023-08-29 09:53:19
Simon同学，上午好。effective duration和spread都要考虑，最终目的是使得long端收益-short端收益，最终收益还是正的。
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