杰同学2023-08-28 12:53:47

官网2023模考题A Session 1最后一题固收第四小问。题目针对材料中The second example进行提问。Ignore spread duration change的情况下计算Expected excecc return。按照材料的说法，仅仅强调了instantaneous 20 bps decline in yields，并没有提及Holding period的问题。官方答案仅针对Spread0进行了乘以0的调成，并未对-POD*LGD进行调整。然后我看到有同学针对同样的情况进行了提问，这位老师的回答是这种情况下都乘以1，与官方的答案的实际处理并不相符。所以在仅强调instantaneous change in yields且不强调Holding period时，应当如何正确地调整Expected excecc return的第一和第三项？