杰同学2023-08-27 20:08:11
杰同学密卷SESSION 2第一个CASE第3问的STATEMENT 2。答案说statement 2是对的，对于最后一句话对于yield上升与下降的情况下 Over-hedge 与 Under-hedge的情况 是否与图三冲刺笔记中的这个表格描述的相冲突？ 依据CASE中的描述，目前表格中三个组合均有BPV ASSET >BPV LIABILITY的情况 ，不应该是当yield上升时 Over-hedge ,yield 下降时Under-hedge吗
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Simon2023-08-28 10:11:13
Simon同学，上午好。不冲突。
在CFA考试中，上一问用到的条件，很少会在下一问里也接着用。第三题就是单独看两个statement，不考虑上一问表格中的BPV asset >BPV liability。
然后，statement 2里，解题思路是默认假设BPV asset＜BPV liability，所以我们是站在买债券期货的角度来考虑的。但是我们确实很难很难直接从条件中看出BPV asset＜BPV liability，这道题更合适的出题方法是直接在statement 2里把条件补上，BPV asset＜BPV liability，而不是把这个条件省略，来为难考生。
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