徐同学2023-08-27 16:46:06
徐同学老师能说一下factor base 和return base的区别和优缺点么
回答（1）
开开2023-08-27 22:18:15
开开同学你好，你说的是Returns-based和holdings-based style analysis的比较吗？
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不是啊，我记得之前有模型是factor base，一般是不是return base 是不是就是factor base啊
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style analysis就之说过return based和holding based，没有factor based风格分析的。
不过在attribution部分，是既有factor based attribution也有return based attribution
在业绩归因中，return based是和holding based、transaction based进行比较的，表示做归因分析时用的数据不同。factor based是return based一种具体应用，使用的都是组合收益率的数据，可以选某个具体模型种的因子进行归因。
在benchmark部分，return based benchmarks也叫Sharpe style analysis，相比factor based，它的因子是风格指数的收益率，而factor based不限因子类型。而且return based它会做一个最优化，强行让因子前的系数加起来等于1，这也是它和style indexes的区别。
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