第1题，能不能直接用题目给的yield相减呢？“The corporate bond has exactly 10 years remaining to maturity, a semiannual coupon of 3.25%, and a YTM of 2.75%, while the closest maturity UK gilt is a 1.75% coupon currently yielding 1.80%, with 9.5 years remaining to maturity.” 2.75%-1.8% = 0.95% 这是巧合吗？

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Judy2023-08-26 16:46:33

第1题，能不能直接用题目给的yield相减呢？“The corporate bond has exactly 10 years remaining to maturity, a semiannual coupon of 3.25%, and a YTM of 2.75%, while the closest maturity UK gilt is a 1.75% coupon currently yielding 1.80%, with 9.5 years remaining to maturity.” 2.75%-1.8% = 0.95% 这是巧合吗？

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回答（1）

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Simon2023-08-26 18:54:08

同学，下午好。你的观察很仔细，这个不是巧合。可以直接yield相减，如果题目不要求计算过程的话。

因为题目中，并没有给出条件，假设半年后YTM变了多少多少，我们计算时，YTM是固定不变的（这是关键），所以我的roll down return就是YTM。coupon再投资收益也是YTM，而我的本金的变动，就是时间改变，还是在同一YTM下的。所以最后就是YTM。