王同学2023-08-24 21:04:56
王同学请问应该如何辨别endowment/foundation是采用了AO的方法还是ALM的方法呢？ 如果endowment/foundation明确了minimum spending rate为5%，那么是说一定要达到这5%的spending 所以算是ALM？ （2）或者是说spending要达到5%才可以享受税务上的优惠，这样的话就不是硬性要求所以算是AO的方法？ 谢谢
回答（1）
Essie2023-08-25 10:21:46
Essie你好，以百分比形式的支出一般都不算ALM，如果明确了最低的spending rate为5%，这种不算ALM，因为这里的最低支出是自己基金价值的5%，如果基金价值上升，那么就得多支出，基金价值下降，就可以少支出。所以我们在机构IPS里也学过，基金会通常都是AO的。
如果某个基金会有特定金额的法律义务支出，比如每年一定要支出xx million，这种可以考虑做ALM。
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