开开2023-08-25 13:21:22

同学你好，
原版书上的实证研究结果可参考下面的图片。这些图表体现了把这些对冲基金策略和传统股债组合结合在一起的时候会是什么情况。
1、在原版书上的实证研究中，是把distressed security和event driven分开列示的。相对event driven差一点，不过也算比较靠前的。
2、convertible bond的波动率是属于相对偏高，回撤比较大的。可能原因是convertible bond arbitrage中涉及做空即可转债交易（流动性较差），因此在市场不太好的时候表现波动比较大。
3、不是很明白什么叫协会明显负面是什么意思？这些都是实证研究的结果，说明每一类策略和传统股债组合结合后，有没有什么增强收益或者降低风险的作用。

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