开开2023-08-27 21:32:02

同学你好，
Statement 1: 当证券的买卖价差比较大，交易执行期限较长的时候，交易员面临的execution risk比较低。
execution risk担心的adverse price movement指的是市场变动产生不利的价格波动，即market risk。因此完成交易所用的时间越长，bid–ask spread越大（证券流动性较差）市场价格产生不利变动的风险越大。

Statement 2: 当交易alpha decay比较大，trader的面对的market impact的风险越大。对的。由交易产生的价格变动是market impact。交易太快会导致较大的market impact。而alpha decay比较大，说明这个alpha机会很快会消失，因此得快速交易，那么就会导致较大的market impact

Statement 3: 交易员想要最小化信息泄露就会尝试在交易所快速交易，在其他市场参与者调整价格钱使用市价订单。
这是不对的，因为如果交易员想要隐藏交易信息，就不应该在交易所上快速交易，而是应该更多的在dark pool等具有匿名性的市场上进行交易。

如果答疑对你有帮助，【请采纳】哟~。加油，祝你顺利通过考试~