fff团团长比伯2023-08-24 14:47:45
fff团团长比伯老师这个题目为什么不是选择portfolioA？
回答（1）
最佳
Simon2023-08-24 15:33:12
Simon同学，下午好。这道题里，资产的MV是495，负债的MV是455，资产远大于负债，如果久期依然匹配，那么假设利率上升1%，根据△P=-MD×△y×P，资产端价格下跌的会更多（资产MV大，跌的更多），所以此时，依然要求久期匹配，就不太合适，应该追寻BPV匹配（BPV是利率变动1bps，导致资产价格变动的幅度，这个相等，表面相同利率变化，资产负债变动的价格是一样的）。所以C的BPV和负债的BPV最为接近，所以选C。
关于资产负债的immunization中，个人的理解是资产的PV要略微大于或者等于负债的PV。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片