王同学2023-08-24 02:46:31
王同学(1) 请问如果规定哪些股票必须买入或者哪些股票不能卖，那么还算是discretionary吗？(2) 请问如果规定只能投科技类或者指定板块的股票，只能投投自己的bond，那么还算是discretionary的吗？ 谢谢
查看试题回答（1）
Johnny2023-08-25 15:24:38
Johnny同学你好，如果存在某些限制条件会使得投资经理无法实施原本的投资策略，那么这个组合就属于non-discretionary。这里1和2两个情况都属于non-discretionary，因为这会导致组合的投资结果不能真正反映投资经理的投资策略和能力，那就要从composite中移除
- 评论（0）
- 追问（4）
- 追问
-
请问(2)里面只能投资某个板块里的股票，假如说是科技板块，那么这个板块里的股票基金经理不也是可以按照自己的策略进行投资吗，为什么是non-discretionary ？ （2）限制基金经理只能买投资级的债券，那么投资级的债券也有很多，基金经理可以随便买为什么是non-discretionay？
- 追答
-
同学你好，投资经理如果其策略是要投资于多个板块，那么客户限定他去只投资科技板块就会导致non-discretionary，除非这个composite本身就是只投资于科技板块，那么客户的要求就等于没用。
（2）除非这个投资策略本身就仅涉及于投资级债券，那么没有问题，但如果本身策略是涉足多个风险类别的债券，那么客户的要求就会导致non-discretionary了
- 追问
-
（1）请问如果客户给投资经理规定了几个可以投资的板块，只能投资这几个板块，算是discretionary吗？
（2）请问如果客户规定股票投资可以占比40%，其他类投资占比60%，这样算是discretionary吗？ 谢谢
- 追答
-
同学你好
1. 如果投资经理本来就只会投资这几个板块，那么客户的规定等于对他没影响，依旧是discretionary。如果投资策略本来不包含这些板块，但客户的要求使得投资经理被迫投资于相关板块，那就是non-discretionary
2. 一样的，要是客户的规定和投资经理本来想实施的策略是一致，那就不妨碍，是discretionary，否则就是non-discretionary
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片