Simon2023-08-22 10:36:12

同学，上午好。

1. trade 1，买了long VIX futures，因为远期升水（curve is contango），我现在买了（假设是2个月的），等过了一个月， VIX futures价格是在下跌的（变成了1个月的了），所以会有亏损。（截图）
trade 2，预测波动率上升，我应该买 call option来通过行权获利。
trade 3 买variance swap，只要波动率上涨超过strike波动率，就能获利。而题目就是预测波动率是上升的（in the historically low level ），所以要看涨波动率。选C。

2.第二问的公式，你红笔写的那个要改下，从（0-1.0）改成（1.0-0），就对了，因为是（target-当前）。

3. 你的总结是对的。债券就是调duration（对冲工具用债券期货），股票就是调beta（对冲工具用股指期货）