icqcu2023-08-21 22:46:58
icqcuroll yield 对冲 站在本国的角度，如果货币标价形式是DC/FC，此时对于本国来说，FC就是外汇敞口，如HKD/GBP，那GBP就是外汇敞口，此时我应该short GBP的 forward 或者LONG HKD forward，此时的roll yield=F-S/S如果远期升水（contago)roll yield为正，如果贴水（F＜S) negative roll yield；（问题：如果要对冲，我应该怎么做？这种情况意味着哪个货币的升值？） 如果货币标价形式是FC/DC，如GPB/HKD, 此时还是要short GBP的forward 或者 LONG HKD forward，但roll yield 的计算方法应该变成（s-F/F)如果F＞S 意味着远期贴水，roll yield 为负；如果F＜S 意味着我远期升水， 以上，看roll yield 的正负来决定是否对冲 老师我这个逻辑对吗？ 麻烦先回答下我括号内的问题，再回答我写在最后的这个问题，谢谢
回答（1）
Simon2023-08-22 10:21:21
Simon同学，上午好。
1. 购买外币，要对冲，就做空外币。然后roll yield会假设，随着时间推移，F会回归到S，spot rate是固定不变的。所以远期升水的货币会贬值。远期贴水的货币会升值。
从你的标价形式看（DC/FC），你是short forward（short GBP），那么F＞S（正roll yield），我就签对冲，short forward，如果F＜S（负roll yield），我就不对冲了。
2. 是可以根据roll yield负正负来决定是否对冲。正roll yield，那就对冲。负roll yield，就不对冲。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片