徐同学回答（1）
开开2023-08-22 16:44:01
开开同学你好，
要看是哪种风险啊。
active risk衡量的是相对风险，及表现偏离benchmark的程度。volatility是衡量的是绝对风险。
benchmark是标普500，那么把US equity部分换成货币基金，会降低的是总风险，及volatility，但会使得组合的表现和benchmark出现更大的偏离，所以active risk会上升（可以理解为原来是满仓股票的，现在变成80%的仓位的，收益率的表现肯定和benchmark会出现显著偏离的）。
如果答疑对你有帮助，【请采纳】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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可以理解为原来是满仓股票的，现在变成80%的仓位的，收益率的表现肯定和benchmark会出现显著偏离的）。这个不是对active share的解释么？
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active risk是什么？是Rp-Rb的标准差。
假设，原来Rp是指数基金，active risk=0，现在Rp变成了80%的指数组合+20%的现金，
那么active risk = σ（0.8Rb+0.2rf-Rb）=σ（0.2rf-0.2Rb）
假设rf没有波动，那么active risk就变成了0.2σb
加入现金后，active risk从0增加到了0.2σb
active risk 增加和active share增加也很正常，不过这里没讨论active share。
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