嘟同学2023-08-21 10:40:26
嘟同学第二问还是有2点不理解 1）为什么不是10年期的CDS价格（0.947794）-9年期的CDS价格（0.934），答案是9年期-10年期的 2）这个coupon income 不知道哪里来的，题目里面好像没有涉及
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Simon2023-08-21 13:39:50
Simon同学，下午好。
1. 因为题目中的信息是 taking a long risk position in the single-name 10-year CDS market for one year，所以是买入CDS（对应CDS protection seller）。因为是买入，差价就是期末价格减去期初价格。
2. coupon income是知识点，CDS protection buyer会向CDS protection seller支付一笔保费（投资级1%，投机级5%，在题目里CDS spread（1.3%和1.75%）远小于5%，接近1%，所以判断都是投资级CDS。）
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