Nisse2023-08-21 09:52:17
Nisse问题1：0.75%和0.66%是由下面这个公式中(Fixed coupon-CDS spread)得到的吗？ CDS Price=1+(Fixed coupon-CDS spread)*EffSpreadDur) 然后因为减出来是负数所以是1减0.75%*8.68； 问题2：那么CDS的return除了price appreciation还要加上coupon部分，是所有题都通用的解法吗？这里coupon的1%条件里没有，还是说投资级CDS的coupon都默认是1%呢，请老师帮忙确认/详解下。谢谢！
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Simon2023-08-21 13:05:21
Simon同学，下午好。
1. 应该是-0.75%和-0.66%。-0.75%和-0.66%是fixed income-CDS spread计算出来的。然后整个CDS price的公式：CDS price=1+（fixed coupon-CDS spread）×EffSpreadDur
2. 投资级CDS coupon 1%，投机级是5%，这个是固定不变的。然后计算total return，包含两部分，一部分是coupon，一部分是CDS的价差。这个是固定解法。
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