天堂之歌

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王同学2023-08-21 01:43:31

请问题目中这种描述 “The fund's current portfolio is invested primarily in public equities, with the remainder invested in fixed income. The fund's investment objective is to support a 6% annual spending rate and to preserve the purchasing power of the asset base over a 10-year time horizon.” 如果目标是为了维持每年6%的spending rate的话,那么应该用Asset only还是Asset- liability mgt的方法去管理呢?该怎么去判断6%是必须要达到的还是如果没有达到也可以? 谢谢

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回答(1)

开开2023-08-21 09:43:25

同学你好,
主要就是区别机构的类型。
校园基金会通常都是asset only的,这个我们在机构IPS中也学过。这个6%的spending rate就是一个目标收益率,最好能达到,不能达到就会侵蚀本身的fund value,或者学校勒紧裤腰带减少预算也是可以的。但如果pension fund,未来的养老金支付是法定支付义务,而且这个liability规模比较大,需要按照这个liability去管理资产。

如果答疑对你有帮助,【请采纳】哟~。加油,祝你顺利通过考试~

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