开开2023-08-21 10:34:27

同学你好，
针对指数的套利指的是predatory trading这种形式。predatory trader这类投资者会在指数新增（或这剔除）成分股之前，就提前买入（或做空）这些股票，相当于提前埋伏。他们希望等这些index fund真的买入（或卖出）这些股票，推升（或压低）股价，他们就能从中获利。
不过要能套利，这就要求这些指数有明确客观的reconstitution的规则，可以让arbitrageur们能够精确预测剔除那些，纳入那些股票。
index 1的reconstitution是客观的标准，所以适合做套利。index 2做reconstitution是由一个committee主观决定的，那么难以预测了。index 3和4的压根就不进行reconstitution，那么也就是没有套利机会了。

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