杨同学2023-08-20 17:15:42
杨同学最后一问，为什么要选fixed-income arbitrage？equity和多资产策略为什么被排除掉？
回答（1）
开开2023-08-21 11:03:00
开开同学你好，这提就是要根据策略描述来判断是哪种策略。
我们可以看一下fixed income arbitrage的定义是符合原文中的描述的。
文中说Take advantage of arbitrage opportunities between securities that arise because of variations in duration, credit quality, liquidity, and optionality. 因为这些描述都是影响fixed income的因素，Hedge fund 2是equity strategy 。所以排除。
不选Hedge fund 3的原因是，这个基金是global macro strategy，是多资产策略，会预测全球各资产未来的表现，然后押注未来表现好的，不会只聚焦固定收益一种，在同资产间做套利交易。
如果答疑对你有帮助，【请采纳】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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第一个条件只是条件之一，题目中也没有明确说明只能聚焦fixed income
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variations in duration, credit quality, liquidity, and optionality这些都是和fixed income相关的特点，equity就没有duration和credit quality。
To exploit price differences relative to expected future price relationships, with mean reversion being an important consideration.这个描述的就是相对价值策略的逻辑，认为价值会均值回归，如果现在低估，未来价格就会上涨，所以要做多，现在高估，未来均值回归价格就会下降，所以要做空。
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那global macro strategy又怎么错了？不是满足第3点？
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global Marco不一定制作固收，它是多资产的。而且不一定做相对价值啊。它完全可以纯做多某一类基金经理看好的任意资产
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