溪同学2023-08-18 22:39:55
溪同学这道题目当中，对于cash 的 rebalance range是考虑的风险小 range可以大一些；但对于private equity确是考虑的波动大 range小容易总是要rebalance 成本高 所以要把range设置大一点 这是完全两个不同的角度 真正做题的时候怎么判断到底是从控制风险角度考虑还是从 transaction cost
回答（1）
Essie2023-08-20 13:13:53
Essie你好，波动和风险是本质上相同的，风险大，波动率就大。所以本质上它们都是从波动的大小，来判断区间的宽窄。波动率大，区间宽；波动小，区间窄，而为什么会存在这个结论呢？因为考虑了交易成本。波动大，很容易突破上下区间，频繁再平衡，交易成本上升。
因此现金的波动小，再平衡区间应该窄一些。PE的波动大，所以再平衡区间应该宽一些。
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