滕同学2023-08-17 08:52:22
滕同学在IRS中，固定端有 market value risk，浮动端有 cash flow risk。但是到底是收固定还是支固定，有market value risk？ 收浮动还是支浮动，有cash flow risk？ 假设原来是floating rate loan，进入IRS，转换为fixed rate loan，那么是支固收浮，看百题是说会增加 market value risk，那么看的是支出端？
回答（1）
最佳
Simon2023-08-17 10:49:17
Simon同学，上午好。
收固定和支固定，都有market value risk。
收浮动和支浮动，都有cash flow risk。
百题里，我们不是单独看swap，而是要和原头寸一起来看的。
1. 原来题目中，是支付浮息债券，面临cash flow risk，
2. 现在进入一个支固定，收浮动的swap，swap里的收浮动可以和原来的支付浮息相互抵消，
3. 那么净头寸是支出固定。所以进入一个swap后，相当于把浮息变为固息，所以减少了cash flow risk，增加了 market value risk。
- 评论（0）
- 追问（0）
评论
0/1000
追答
0/1000
+上传图片