滕同学2023-08-16 20:25:32
滕同学equity market–neutral strategy
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开开2023-08-18 17:33:15
开开同学你好，
这个可以理解为equity market neutral这类策略通常需要进行频繁的rebalancing来维持market neutral，同时，这类策略持股期限较短，交易活跃，可能是它们需要不停的寻找alpha机会，有些还会借助算法去执行交易（例如统计套利），导致它的turnover ratio是比较高的。EMN因为的多空双方都会持有较多的股票，所以分散化水平较高。
long-short 策略确实beta低，但这不是吸引投资者使用这个策略的原因，如果投资者想要低beta，做多低beta的股票就可以了，或者不满仓也可以。没必要用做空去降低beta，因为做空成本是比较高的，不划算。大家用long-short策略是为了获多头和空头部分的得双份的alpha。
如果答疑对你有帮助，【请采纳】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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那答案里为什么说 long-only approaches 能产生 lower equity beta ?
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通过long only的方式可以更加便宜的达到降低beta的效果，比如不满仓，不全部配置股票就可以了。其中的股票还是做多的，只是比重少。因此降低beta 没必要short
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