考同学2023-08-16 16:39:05
考同学CFA 三级 密卷 Berg decides to allocate 20% of the account assets into money market instruments. 波动下降可以理解，但active risk怎么不下降？active share是当前组合和benchmark的差异，active risk是主动风险，从投权益调为货币市场基金，风险下降呀，active risk下降。这题怎么理解？谢谢老师
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开开2023-08-18 16:05:01
开开同学你好，
active risk衡量的是相对风险，及表现偏离benchmark的程度。volatility是衡量的是绝对风险。
benchmark是标普500，那么把US equity部分换成货币基金，会降低的是总风险，及volatility，但会使得组合的表现和benchmark出现更大的偏离，所以active risk会上升（可以理解为原来是满仓股票的，现在变成80%的仓位的，收益率的表现肯定和benchmark会出现显著偏离的）。
如果答疑对你有帮助，【请采纳】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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那么这题，active share也上升，active risk也上升是吧？
有没有什么情况是 只造成active share上升，active risk不上升的呢？我印象好像要有，这块有点搞
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