金同学2023-08-16 11:41:46
金同学B问为什么不选portfolio A?老师不是说先看一阶的Duration 吗？像这种送分题给出了modified duration, BPV，convexity，到底以哪个为准？老师，你搞个先后顺序吧
回答（1）
Simon2023-08-16 13:20:25
Simon同学，下午好。题目给了BPV，就要考虑BPV。最理想的情况是 present value相等，然后duration匹配，这样，他们的BPV也是相等。
在这道题目中，资产和负债的present value是不相等的，即使久期相等，但是BPV也不相等，这样依然存在duration gap。利率变化，导致资产和负债价格变化是不同步的。所以要保证BPV尽量接近。
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