Judy2023-08-15 16:25:29
JudyZ spread这里的r1,r2算是浮动利率吗？如果是的话和Z DM 的差别具体在哪里？谢谢
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Simon2023-08-15 16:45:07
Simon同学，下午好。Z-spread这里，r1，r2是spot rate，1年期即期利率，2年期即期利率。
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这里的即期利率和ZDM对应的浮动利率差别是什么呢？
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能举例子说说吗
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同学，下午好。即期利率的例子见截图1，1年期利率是5，2年期利率是6%，3年期利率是7%。红框里计算的是国债的价格。如果是公司债，假设题目告诉我们公司债价格是800，问Z-spread是多少，那么分母就是分别是（1.05+z），（1.06+z）^2，（1.07+z）^3，通过试错法，来凑出z。这里spot rate。
截图2是Z-dm计算债券价格公式，里面的z是forward MRR。和即期利率只是恰好用了一样的符号，含义完全不同。
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