Johnny2023-08-13 16:40:51

同学你好，教材对于equity monetization的解释包含两个步骤
1. hedge a large portion of the risk inherent in the concentrated position using a short sale, a total return swap, options, futures, or a forward sale contract 通过衍生品来对冲头寸风险
2. borrow against the hedged position 利用这个被对冲的头寸来做抵押进行借钱，由于头寸是经过对冲，那么loan-to-value会比较高，能融到更多资金
在这个知识点中，教材主要提及用zero-cost collar来对冲股票风险，，股价跌了你能执行put来卖出股票，股价涨了你的对手方可以执行call来从你这用执行价格买股票，所以是能规避股票风险