wangyunqin2023-08-13 10:20:01
wangyunqin资产和负债的duration一样，但是负债的convexity更小，根据-D*△y+0.5*convexity*△y^2不是应该PV变动更小吗？谢谢
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Simon2023-08-13 15:12:06
Simon同学，下午好。这里是利率上涨导致的债券价格下跌，convexity是涨多跌少，资产久期大，所以跌的幅度会更小。
从公式上看，负债久期更下，所以对下降的抵消更小，下降幅度更大。举个例子，假设这是资产的△p/p=-10+3=-7，然后这是负债的，△p/p=-10+1（因为convexity更小，这里就假设是1）=-9，负债端下跌幅度更大。
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