ly2023-08-12 23:41:03
ly老师，您好，增加一个portfolio降低原来composite 的active risk ，只考虑相关性吗，不考虑portfolio本身的active risk吗？怎么思考呀，谢谢啦
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开开2023-08-13 10:11:44
开开同学你好，我们再看一下上面的题干。这个Amity基金采用的是指数跟踪的策略，现在要加入一个主动管理的基金，来替代20%的原来的指数组合部分。那么我们可以认为原来A基金的Rp=Rb，现在要加入20%的主动基金，那么假设主动基金的收益是Ra，替换后的组合的收益Rp=80%Rb+20%Ra，
而这个替换后的组合的active risk=σ（80%Rb+20%Ra-Rb）
参考下面的推导过程，σA=20%√(σa^2+σb^2-2cov(Ra,Rb)
因此，cov(Ra,Rb)越高，σA越低。而因为Amity原来就是指数基金，因此cov(Ra,Rb)就是主动基金和A基金的协方差。
如果答疑对你有帮助，【请采纳】哟~。加油，祝你顺利通过考试~
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老师，主动管理的volatiity就不考虑了吗？
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